A股、港股暴涨：券商、科技、军工板块领涨背后的投资逻辑

元描述: A股、港股强势上涨，券商、科技（信创、AI芯片、半导体）、军工板块领涨，成交额创新高，本文深入分析市场行情，解读投资逻辑，并解答常见问题。

哇！A股和港股今天集体上演了一出“狂飙”大戏！沪指涨超2%，创业板指更是暴涨近5%，港股也强势拉升，恒生指数涨约2%，恒生科技指数更是飙升超3%！这波行情，看得人心潮澎湃，简直是久违的“牛市”味道！成交额更是突破2.3万亿元，连续25个交易日突破万亿大关，刷新了2015年7月中旬以来的新纪录！这可是实打实的市场信心回暖啊！究竟是什么力量在推动着这波上涨浪潮呢？让我们一起深入分析，看看这波行情的背后，隐藏着哪些投资逻辑！

券商板块：牛市旗手再领风骚

说起今天的市场表现，不得不提“牛市旗手”——券商板块！东方财富涨超10%，成交额更是雄踞A股首位，高达552.7亿元！第一创业、华林证券、东兴证券等更是直接涨停，中信证券也涨了近5%！这简直就是券商板块的集体狂欢！

为什么券商板块表现如此强势呢？其实，这和宏观经济环境以及政策面的利好息息相关。首先，宽松的政策环境为市场注入了强心剂，市场交投回暖趋势有望延续，交易量中枢抬升，这将直接推动经纪、资管等收入逐步回升，二级市场的热度也会通过并购重组等渠道向一级市场传递。

其次，年末一揽子增量政策的落地，将进一步修复居民财富管理需求，四季度券商业绩改善趋势有望延续。长城证券的研究报告也指出，券商板块，特别是央企券商，目前估值仍然偏低，是市场维持稳定及进一步突破的重要抓手。宽松的新政有望提振市场信心，未来并购重组有望加快。此外，SFISF工具细则的落地，对券商的风控指标有所松绑，预计投向相对风险可控的OCI资产，也将推动券商业绩改善。

总而言之，券商板块的强势上涨，是市场信心回暖、政策利好以及行业自身基本面改善的综合结果。

科技股：信创、AI、半导体齐发力

除了券商板块，科技类股的表现也相当惊艳！信创、算力、信息安全等板块集体拉升，赢时胜、通达海等更是20%涨停！汇金科技涨近16%，国子软件涨超12%，中国软件、吉大正元、久远银海等也纷纷涨停！

这波科技股上涨，主要得益于政策的持续大力推动。在 AI 产业蓬勃发展的背景下，国产算力基础设施行业将迎来快速增长。国产头部AI芯片单芯片算力已经接近甚至超越了A100和H20，基本满足了大规模使用的条件。大模型也基本实现了能力边界的突破，应用端有望迎来加速落地。

中信建投证券的研究报告指出，在欧美对中国先进芯片技术实施限制的大环境下，国产算力的自立自强是大势所趋，这将直接拉动服务器、交换机、光模块、液冷、连接器/线束、PCB、IDC建设等环节的需求。

信创方面，浙商证券认为，信创行业作为守护中国信息安全的第一道门槛，其建设的确定性极高。在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，信创行业有望迎来新一轮建设高峰期。

军工板块：航展利好刺激上涨

军工板块今天也表现活跃！六九一二、晨曦航空、佳力奇等多只个股20%涨停！爱乐达涨近15%，航天宏图涨超14%！

这波军工股上涨，与近期举行的珠海航展密切相关。空军在航展上展出了多款新型装备，包括歼-35A、红-19地空导弹武器系统以及新型察打一体无人机等，这无疑点燃了市场对军工行业的热情。机构表示，航展上武器装备的集体亮相，将继续提升资本市场对军工行业的关注度，特别是新型装备、军贸、无人及反无人、低空经济等新质新域领域，都将产生较多投资机会。